ER 期权策略
第一种，期权彩票策略。
这是我经常跟同学们讲的一种策略。每个人都会认为自己基本面分析很充分了，了解这个股票的来龙去脉够多了，而实际上即便是一个一直跟踪某股票的分析师，他(她)也不一定知道季报会给这个股票带来什么？有些人讲季报靓丽，自然涨，这个更是误区，太多的靓丽季报出来后股价急转直下。有人说，超预期的季报就涨，这是误区中的误区，因为超预期只是股价变化的一个因素，其他的还有好多不可控的。总之，季报能分析对的理论概率据说在1/16 到1/64 之间。所以无论你有多了不起，其实最后季报方向准确的概率远不如扔硬币来决定。新手经常会去post-rationalize 股价运动，看见股价异动，就去找原因。这是因为新手的思维方式是”here and now”, 认为凡是皆有因。而事实上，charts can discount everything. 你所找到的原因，多半只是披着“原因”外衣的一种说法而已。
第二种，期权straddle 策略。
这里就不解释什么叫straddle 了。这种策略只是期权中最最简单的策略之一，属于正规策略，还有很多复杂的，不在这里讨论范畴。总之，straddle 是一个indirectional strategy, 无论大涨大跌，只要出一个明确的方向你都有得赚。你得在季报之前两到三周买才有盈利的空间。关于季报期间，我们大致可以考虑三种可能性：
1. Pre-earning run. 如果你提前两三周买了straddle 后，这个股票在季报之前已经有了大幅运动，并且已经到了周线或者前期的关键位置，那么最好把straddle 在季报出来当天获利了结。
2. 有时候季报之前几星期，公司会出一个凶猛的profit forecast带来股价大幅运动，并且已经到了周线或者前期的关键位置，这时候你的straddle 也盈利了，那么在季报出来当天也应该获利了结。
3. 季报之前的一段时间，股价一直小阴小阳，并形成某些chart pattern和趋势线徘徊, 这时就可以预期季报出来后来个大动作了。这个大动作会带来10%-20%以上的巨大缺口，这时候你的straddle 盈利可想而知. |
发表于 2014-8-28 21:53
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发表于 2014-8-28 22:26
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