本帖最后由 無心風月 于 2010-1-19 20:50 编辑
新浪财经讯 著名贵金属和能源分析师克里斯·弗穆伦(Chris Vermeulen)1月19日对最近金银和能源的走势作出了技术分析和评论。
无论你交易的是股票、ETF还是期货，技术分析对于短线交易者而言都是首选工具。简单来讲，技术分析研究的是图形上的价格和成交量形态，可用于分析任何时限长度的图形，不论你是利用1分钟图进行操作的交易者还是利用月线图的长期投资者。
在我看来，技术分析真的是为交易者开启了一扇大门，可以让他们在投资的时候降低整体风险。我平时所关心的是我关注的投资工具是否接近一个关键价位(支撑位或阻力位)。一旦接近关键价位，你就可以建立头寸，并且获得非常明确的介入和退出点位。同时，当一个头寸沿着主导趋势前进的时候，你也能够提高自己的胜算。
我们在市场中挣钱靠的是价格变动，因此在交易当中我会密切关注价格和成交量的变化，因为它们是关于市场运行状态最没有滞后性的指标。
下面是一些大宗商品ETF的图形，从图上我们可以看到它们目前的走势以及未来几天可能出现的行情。
黄金ETF(GLD)日线图
下面这张黄金的图形显示了两种不同类型的趋势。图形前半部分形成的趋势我称之为“正常趋势”，这是一系列的“高点更高”和“低点更高”。
这种类型的趋势可以让一个投资工具在相当长的时间内不断升值，比如下面这张日线图便有可能延续这样趋势6-8个月，原因是价格上涨会以一种投资者感到舒服的速率进行。同时，每隔几周的回调走势将投资工具中的弱手交易者清理出场，让新的资金能够在更高的价格介入。
现在我们再来看图形后半部分上涨走势，我将这个阶段称之为“延伸行情”。所谓延伸行情就是价格直线攀升，不出现任何回调。
在这种趋势下你可以快速赚大钱，但你必须意识到，一旦出现反转，也将是十分迅猛的，GLD在12月份的走势便是如此。尽管有人将12月份的价格下跌称之为“回调”，但我称其为“技术破位”。急剧的价格反转和与之相伴的高成交量通常可以给我们提供极佳的短线动能交易机会。放量破位给该投资工具造成了严重损害，可能需要数周时间才能恢复元气。
正常趋势、延伸行情、预料之中的迅猛的技术破位，然后是历时数周的复苏行情。
道指ETF(DIA)日线图
道指ETF的图形与上面的形态非常类似。首先我们经历了一轮非常不错的“正常趋势”，然后演化成“延伸趋势”。DIA的趋势没有黄金那么陡峭，因此持续时间也可以略微长一点。但一旦价格向下反转，所有人都会卖出股票、锁定利润或割肉离场，等待下一个建仓的机会。
我有一些工具和数据来帮助我预测转折点。其中一些是非常不错的短期指标，比如跟踪小型股的指标或黄金股相对于大盘指数的表现等，但只能预测1-2天的行情。其他一些则是周期、成交量分析、市场力量对比和波动率指数等长期指标。
我目前的观点是，所有人都应该保持警惕，一旦大盘开始反转，马上锁定利润。上周五大盘全线放量，因此要高度警惕起来。
白银ETF(SLV)日线图
在下面这张白银的日线图上，我把黄金的走势与之作了一个对比，我们可以看到二者走势基本吻合。图上的方框显示了我认为白银正在形成的形态以及未来几天应该期待什么。
从黄金的走势以及黄金股最近走势落后来看，我感觉白银还将继续下跌。不过就目前来讲，我对白银和黄金的短期走势持中立态度。
原油ETF(USO)日线图
过去5个交易日原油连续下跌，目前位于一个支撑位附近。这让我觉得它会出现超卖反弹，并有可能大幅冲高。我正在关注USO可能出现的低风险建仓形态。
天然气ETF(UNG)日线图
就中长线来讲，天然气并不是一个好的投资工具，不过我倒是发现它出现了一些非常不错的盘中和短线波段交易机会。目前我看平天然气。天然气可能从当前位置涨或跌，我不会去进行成功率为50/50的交易。让我们继续等待令人激动的机会出现。
大宗商品交易总结：
简而言之，最近黄金和白银跑输大盘，这是我们不愿看到的。整个去年一年它们一直领先大盘，但现在在稍事歇息。
我对金银油气的判断是，它们目前处于近期高点下方，在找到坚实支撑之前仍有进一步的下跌空间。
股市目前已经超涨，看起来可能出现急剧回调。如果真的大跌，我们将会看到大宗商品跟随下跌并测试更低的价位。
除了收紧止损、保护我们的开放多头头寸之外，目前我们没有太多可以做的。根据向下破位走势的力度，短线交易者可能获得极佳的赚快钱的机会。我预计抛盘至少将持续3-5天。 |
发表于 2010-1-19 21:48
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