美股评论：金银油气走势分析

無心風月

新浪财经讯 著名贵金属和能源分析师克里斯·弗穆伦(Chris Vermeulen)1月19日对最近金银和能源的走势作出了技术分析和评论。

　　无论你交易的是股票、ETF还是期货，技术分析对于短线交易者而言都是首选工具。简单来讲，技术分析研究的是图形上的价格和成交量形态，可用于分析任何时限长度的图形，不论你是利用1分钟图进行操作的交易者还是利用月线图的长期投资者。

　　在我看来，技术分析真的是为交易者开启了一扇大门，可以让他们在投资的时候降低整体风险。我平时所关心的是我关注的投资工具是否接近一个关键价位(支撑位或阻力位)。一旦接近关键价位，你就可以建立头寸，并且获得非常明确的介入和退出点位。同时，当一个头寸沿着主导趋势前进的时候，你也能够提高自己的胜算。

　　我们在市场中挣钱靠的是价格变动，因此在交易当中我会密切关注价格和成交量的变化，因为它们是关于市场运行状态最没有滞后性的指标。

　　下面是一些大宗商品ETF的图形，从图上我们可以看到它们目前的走势以及未来几天可能出现的行情。

　　黄金ETF(GLD)日线图

　　下面这张黄金的图形显示了两种不同类型的趋势。图形前半部分形成的趋势我称之为“正常趋势”，这是一系列的“高点更高”和“低点更高”。

　　这种类型的趋势可以让一个投资工具在相当长的时间内不断升值，比如下面这张日线图便有可能延续这样趋势6-8个月，原因是价格上涨会以一种投资者感到舒服的速率进行。同时，每隔几周的回调走势将投资工具中的弱手交易者清理出场，让新的资金能够在更高的价格介入。

　　现在我们再来看图形后半部分上涨走势，我将这个阶段称之为“延伸行情”。所谓延伸行情就是价格直线攀升，不出现任何回调。

　　在这种趋势下你可以快速赚大钱，但你必须意识到，一旦出现反转，也将是十分迅猛的，GLD在12月份的走势便是如此。尽管有人将12月份的价格下跌称之为“回调”，但我称其为“技术破位”。急剧的价格反转和与之相伴的高成交量通常可以给我们提供极佳的短线动能交易机会。放量破位给该投资工具造成了严重损害，可能需要数周时间才能恢复元气。

　　正常趋势、延伸行情、预料之中的迅猛的技术破位，然后是历时数周的复苏行情。



道指ETF(DIA)日线图

　　道指ETF的图形与上面的形态非常类似。首先我们经历了一轮非常不错的“正常趋势”，然后演化成“延伸趋势”。DIA的趋势没有黄金那么陡峭，因此持续时间也可以略微长一点。但一旦价格向下反转，所有人都会卖出股票、锁定利润或割肉离场，等待下一个建仓的机会。

　　我有一些工具和数据来帮助我预测转折点。其中一些是非常不错的短期指标，比如跟踪小型股的指标或黄金股相对于大盘指数的表现等，但只能预测1-2天的行情。其他一些则是周期、成交量分析、市场力量对比和波动率指数等长期指标。

　　我目前的观点是，所有人都应该保持警惕，一旦大盘开始反转，马上锁定利润。上周五大盘全线放量，因此要高度警惕起来。



白银ETF(SLV)日线图

　　在下面这张白银的日线图上，我把黄金的走势与之作了一个对比，我们可以看到二者走势基本吻合。图上的方框显示了我认为白银正在形成的形态以及未来几天应该期待什么。

　　从黄金的走势以及黄金股最近走势落后来看，我感觉白银还将继续下跌。不过就目前来讲，我对白银和黄金的短期走势持中立态度。



　原油ETF(USO)日线图

　　过去5个交易日原油连续下跌，目前位于一个支撑位附近。这让我觉得它会出现超卖反弹，并有可能大幅冲高。我正在关注USO可能出现的低风险建仓形态。



天然气ETF(UNG)日线图

　　就中长线来讲，天然气并不是一个好的投资工具，不过我倒是发现它出现了一些非常不错的盘中和短线波段交易机会。目前我看平天然气。天然气可能从当前位置涨或跌，我不会去进行成功率为50/50的交易。让我们继续等待令人激动的机会出现。



　大宗商品交易总结：

　　简而言之，最近黄金和白银跑输大盘，这是我们不愿看到的。整个去年一年它们一直领先大盘，但现在在稍事歇息。

　　我对金银油气的判断是，它们目前处于近期高点下方，在找到坚实支撑之前仍有进一步的下跌空间。

　　股市目前已经超涨，看起来可能出现急剧回调。如果真的大跌，我们将会看到大宗商品跟随下跌并测试更低的价位。

　　除了收紧止损、保护我们的开放多头头寸之外，目前我们没有太多可以做的。根据向下破位走势的力度，短线交易者可能获得极佳的赚快钱的机会。我预计抛盘至少将持续3-5天。

無心風月

美股评论：美元与黄金走势分析

新浪财经讯 著名贵金属和能源分析师克里斯·弗穆伦(Chris Vermeulen)2月22日对最近美元和黄金的走势作出了技术分析和评论。

　　上周股市和大宗商品均大幅上涨，非常强势。尽管我乐于看到上涨行情，但我依然怀疑这轮行情是否有后续。整个一周，随着价格越来越高，我们看到成交量不断萎缩。

　　对近期价格走势作基本的技术分析之后，我们从时线图上可以看到形态指向急剧的回调。无论是各大股指，还是黄金和白银，均在阻力位附近出现缩量上涨(或者横盘)。

　　下面我们来快速浏览一下美元和黄金的图形。从12月最后一周开始，美元一直处于强劲的上升趋势。做空美元的套利交易已经结束两个月了，但如果美元在50%斐波纳契折线遭遇阻击，可能再次出现做空良机。

　　未来一个月左右的行情将会非常有趣，我们将看到美元到底是继续上涨还是垂直下落。在目前这样的位置，我们除了等待日线图和时线图上出现明确形态之外，没有什么别的办法。

　　美元周线图


　黄金(GLD)日线图

　　黄金看起来依然很强劲。事实上，黄金回调幅度越大，我越看好这张图形。现在黄金在日线图上形成了一个非常不错的“牛旗”。目前价格正在测试下降通道的上边阻力，这让我感觉黄金即将出现大涨或者剧烈回调。

　　我更愿意看到黄金再次回调，创出数周新低，然后恢复上涨。两周前我们的确看到市场中出现了极端恐慌的情绪，我们正是在这时候建立了一点多头仓位，但是现在的低量上涨并没有给我们提供加仓的理由。

交易总结：

　　简单来讲，2月5日的时候，我们捕捉到了市场的底部，建立了一些美国和加拿大ETF的多头仓位。但几天后我就开始收紧这些头寸的止损，以确保辛苦挣来的钱落袋为安。几笔加拿大交易目前的表现相当不错。

　　现在我们只能等待下一个低风险的建仓点，关键还要看这周市场会如何运行。

無心風月

金银油气走势分析

新浪财经讯 著名贵金属和能源分析师克里斯·弗穆伦(Chris Vermeulen)2月16日对最近金银和能源的走势作出了技术分析和评论。

　　上周五股市和大宗商品收盘前均出现强劲反弹。整体市场目前看起来非常不稳定，我预计本周将会有大的动作。

　　下面是跟踪道指和金银油气的ETF的图形，大家可以从图形上看到各ETF目前的趋势和我对本周价格走势的一个判断。

　　道指ETF(DIA)60分钟图

　　从日线图和下面的60分钟图我们都可以看到，道指与其他指数一道形成一个“熊旗”。这一价格形态是看跌的，意味着本周价格将会下跌。

　　如果股市再次大幅下挫，我预计将会把剩余的弱手清理出场，从而触发一轮为期数周的大涨行情。如果这一旗形演变成上涨走势，我们将耐心等待回调，并在出现低风险建仓机会的时候买进。



黄金ETF(GLD)日线图

　　黄金最近的走势与各大股指颇为类似，我预计接下来的走势也会是一样的。我们可能看到价格继续上涨一两天，测试我们画出的蓝色阻力位，然后转跌。



白银ETF(SLV)日线图

　　白银过去几周形成了一个很有意思的形态，现在已经向下突破了。白银的图形依然很弱，目前形成了一个“熊旗”，向上测试阻力位，意味着未来几天价格还将下跌，与黄金非常类似。



天然气ETF(UNG)日线图

　　不好意思，图上线条画得有些乱，不过这些线条的确显示UNG可能出现趋势转变。

　　目前的下跌趋势已经延续了一年多，现在看起来似乎正在形成一个“头肩底”和“牛旗”。这两个形态都指向未来几个月价格大幅上涨。

　　从季节性因素来讲，天然气一般在2月中旬到4月中旬之间倾向于上涨，因此我们有可能捕捉一波为期数月的上涨行情。如果形态出现进展，除了这只ETF之外，我还可能给大家推荐一些受益于天然气价格上涨的个股。



原油ETF(USO)日线图

　　过去6周原油出现重挫，但现在处在一个关键位置。原油看起来似乎要在这里筑底，未来一两周我预计能源板块将会提供一些非常不错的交易机会。



交易总结：

　　总体来讲，股市和金属上周可能出现一个底部，或者本周也可能走出新一轮跌势。它们的图形依然是看跌的。如果市场没有上涨，那么我们将关注向下突破走势并在一两周内寻找低风险买入机会

無心風月

美股评论：股市、黄金和石油研判

新浪财经讯 著名贵金属和能源分析师克里斯·弗穆伦(Chris Vermeulen)1月21日对最近股市、黄金和石油的走势作出了技术分析和评论。

　　过去几周来我一直在等待股市回调，从各大股指的周线图和日线图上我们可以看到，股市从11月份以来一直没有出现真正的回调，这一点是必须要注意的。如果长时间不出现修正，股市就会开始变得超买，也就是说所有人都在买、几乎没有什么真正的卖家。因此，在一个超买的市场中，一旦价格开始下滑，我们往往会看到所有人纷纷出逃。去年12月份黄金的天量暴跌走势就是这种情况。

　　还有一种判断市场是否超买的办法就是看多头和空头之间的情绪对比。目前几乎所有人都在看涨，这么高的看涨情绪意味着我们必须开始收紧止损来保护头寸，或者为即将到来的回调走势准备好短期交易策略。

　　下面我们通过标普(SPY)和IBM的60分钟图作进一步的分析。标普的图形明确显示我们处于震荡市中，大部分投资者都在买入股票，因为他们对经济和上市公司都持乐观态度。于是我们看到指数不断攀升，这一过程已经持续了将近3个月。但是标普最近的走势明确显示，有一些大空头正在利用这种买压派发筹码。当大空头放慢卖出步伐之后，我们看到价格再次回升，直到卖盘再次涌出。这是一个警告信号，说明未来几天价格会进一步下跌。

　　IBM的图形完美地诠释了“因传言买入，因消息卖出”的格言。在IBM公布财报之前，股价一直在上涨，因为交易者知道IBM业绩很可能超预期，但一旦确实超预期的好消息出来后，股价大幅跳水。很多其他股票也是这种情况。

　　简而言之，股市看起来已经头部过重，而且财报季之前已经涨得太多了。这两点让我们没有理由在当前做多。


黄金股和美元

　　过去10个月来，HUI(黄金股指数)涨势惊人，黄金和黄金股一直带领大盘走高。但是过去一个月我们看到黄金股跑输了标普500指数，目前正在测试一个关键支撑位。只有时间能够告诉我们到底会反弹还是向下突破，因此要看好你的头寸。

　　我用UUP来分析美元指数的走势。美元目前已经站上一个关键阻力位，开始重拾升势。如果美元继续上涨，所有大宗商品都将面临下行压力。这可能会触发黄金和黄金股的迅猛抛盘，我认为这二者依然短线超买。


黄金和石油

　　过去几天黄金和石油均处于下跌趋势。黄金在过去24小时向下突破，导致美国市场开盘之后出现强劲抛盘。黄金和石油目前都处于关键支撑位和阻力位之间，我等待黄金跌回1130美元附近再进行做空，因为当前的价格走势在盘中图形上还不是利空的。石油依然看涨，因此我不会在这个时候进行做空，我将等待下一个低风险的买入信号。


大宗商品交易总结：

　　我感觉大盘即将出现幅度为5-10%的大幅修正。我之所以称其为“修正”，是因为我想保持积极的思维方式。但这也可能是一个巨大的市场头部。市场头部的形成是一个过程，往往会持续数月的时间。因此我们要保护好手中的现金，未来几周市场跌下来之后再寻找一些做多机会。